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龙珠国际网址 - 茅台跌停:国家队踩雷 外资精准减持大赚几十亿

2020-01-11 17:13:48 阅读量:2264

龙珠国际网址 - 茅台跌停:国家队踩雷 外资精准减持大赚几十亿

龙珠国际网址,集合竞价就被打至跌停,接近770亿元市值瞬间蒸发。今天的突然“闪崩”,让贵州茅台(600519.SH)创下上市17年多来的最大单日跌幅。

据统计,2001年至2018年10月22日,贵州茅台日中跌幅超过7%的记录共10次,跌幅7%~7.5%的共4次, 跌幅8%~8.96%的共3次,超过9%只有3次,其中两次分别为9.67%、9.43%。唯一的一次跌停,则是五年前的2013年9月,跌幅为9.99%。

贵州茅台10月28日披露的三季报显示,2018年第三季度单季营收188.45亿元,净利润89.66亿元,同比增长率均不足3%。而市场此前普遍预测,贵州茅台2018年全年净利润增幅仍在30%以上。

利润增长“失速”的担忧,引发贵州茅台股价剧震。今天全天,茅台股价牢牢封死在跌停价上,市值蒸发超过768亿元,为上市以来最大单日跌幅。而自上周以来,其累计跌幅超过20%,超过1800亿元市值化为乌有。

茅台两周累计跌幅超20%

股价下跌模式让重仓贵州茅台的投资者遭受重创。公开数据显示,截至三季度末,4家投资者共增持贵州茅台712万股。此外,全国社保基金还在三季度新晋贵州茅台前十大股东。在机构投资者增持之际,贵州茅台高管、外资却在减持,6月底尚持有417万股贵州茅台的奥本海默基金,已在9月底退出贵州茅台前十大股东行列。

  机构三季度加仓、集体踩雷

从10月23日暴跌以来,截至29日收盘,股价已从693元跌至549.09元,短短5个交易日内,超过1800亿元市值化为乌有。

随着股价开启下跌模式,一众持仓贵州茅台的机构也纷纷踩雷。三季报显示,截至9月底,贵州茅台的前十大股东中,除了茅台集团、贵州茅台酒厂集团技术开发公司外,其他基本都是机构投资者。

  贵州茅台前十大流通股东

其中,香港中央结算有限公司持有9556万股、占比7.61%,为第二大股东,易方达资产管理(香港)有限公司持股1226万股,占比0.98%,为第四大股东;中央汇金公司、证金公司分别持有1078万、804万股,占比0.86%、0.64%;工行-上证 50 交易型开放式指数基金、贵州金融控股集团、新加坡政府投资有限公司、全国社保一零一组合也在前十大股东之列,分别持有441万股、349万股、347万股、263万股。

在上述机构中,社保基金一零一组合是新进股东。半年报显示,截至6月底,前十大股东、前十大流通股东中,均无社保基金一零一组合身影。此外,香港中央结算公司、工行-上证 50 交易型开放式指数基金、新加坡政府投资有限公司、证金公司还在三季度加仓,分别增持458万、62万、87万、105万股。

如果按照贵州茅台三季度约710元的均价计算,截至10月29日,上述4家机构在此期间增持的投资者,已经分别浮亏7.3亿元、1亿元、1.4亿元、1.7亿元,合计浮亏金额约为12.4亿元。

相对于上述投资,持有贵州茅台的公募基金,所受影响可能更大。公开数据显示,截至2018年6月底,共有993只公募基金持仓贵州茅台,9月底则为791只,三季末持仓的公募基金净减少202只,其中196只产品减仓,369只退出。

尽管如此,仍有公募基金选择三季度加仓或者新进贵州茅台。截至9月底,公募基金持仓数量为5154万股,比6月底的5136万股增加18万股,总市值376.3亿元。如果仓位未变,最近5个交易日公募持仓市值就蒸发了72亿元以上,仅29日一天就损失了30亿元以上市值。

  外资“精准”减持

在此次大跌之前,卖方分析师依旧普遍看好贵州茅台,对 2018年全年收入、利润增速预期大多在30%以上,并维持“强烈推荐”、“买入”评级,部分分析师给出的目标价则在850元以上,个别甚至超过900元。

然而,早在分析师纷纷看多之前,就有先知先觉者开始减持贵州茅台。9月1日发布的公告显示,持有该公司700股的副总经理万波,计划在2018年9 月 21 日至 2019 年 3 月 20 日期间,按市场价格以集中竞价减持所持股份。9 月 26 日,万波通过竞价交易将所持股份全部减持,减持价格为725.92元/股。

减持最多的是奥本海默基金公司-中国基金。半年报显示,截至2018年6月底,该基金持有贵州茅台417.4万股,到了9月底,奥本海默基金已经退出了贵州茅台前十大股东行列。如果全部清仓,奥本海默至少可以避免6.7亿元以上损失。

2014年,奥本海默首次出现在贵州茅台前十大股东中。年报显示,截至2014年底,奥本海默持有贵州茅台约663万股。2015年,贵州茅台实施10送1,持股增加到729万股。2016年三季度,其首次减持,减持数量约为60万股。此后的2017年三季度至2018年一季度,奥本海默三次减持,持股数量降至417万股。按减持时的股价计算,如全部减持,奥本海默至少套现47亿元,累计收益率达到320%左右。

不过,在股价大幅回落之际,不少机构依然看好茅台长期投资价值。中银国际认为,此轮白酒调整与2009年—2014年的白酒周期明显不同。集中度提升的逻辑未变,2019年—2020年白酒增速虽放缓,但不会失速或者下滑。安信证券认为,短期三季报是影响市场表现的重要因素,但随着板块估值明显回落,安全边际效应将逐步增强。

观点供参考,不构成投资建议投资有风险,入市需谨慎